第72章 指数量化策略

　　“格林，我给你讲了这么多，是不是可以让我见见你的阿姨了？”

　　“这才哪到哪？其实也不是我不让你见她，而是她正在工作。你知道，机构的工作量很大。但是你放心，你再跟我说点实战用的量化策略，时间也就该到了。”

　　田园无语。这小子，想帮自己是假，想学炒股是真。

　　但是到了人家的地盘，也只能想办法满足人家再说了。

　　“行吧。实战的量化策略，我认为最有效的，应该是针对指数设计量化交易系统。”

　　“指数，你是说大盘？”

　　田园点头。“其实在个股进行的量化交易，有太多太多的交易因子，肯定是需要大量测试才能找到相对有效的。但如果在对指数进行量化分析时，或许只需要用简单的技术指标，用它们寻找买卖点，再用这些买卖点交易个股，通常就可以取得很好的效果。”

　　格林惊讶，“你确定这样可以？”

　　“嗯。至少Zh国股市2020年之前的行情，这个办法是可行的。而且再早一点的话，年化收益率可以达到很高的水平。”

　　“哦。你们国家的股市应该可以，毕竟是新兴市场，振幅大。”

　　田园惊讶，“你小子，根本就是研究过量化交易的，对不对？”

　　格林笑，“研究过一点，肯定没你研究的透。”

　　“行吧。既然是有求于你，我就多说一点。”

　　“那太好了。”

　　“想通过指数量化的方法交易个股，肯定要通过历史测试找到最好的策略。最常用的，就是通过大盘技术指标的买卖点，确定买卖个股的时机。如果是手工统计，就是记录指数指标发出买卖点的时间，再看这些时段内个股的平均涨幅。”

　　格林惊讶，“你不说要用计算机程序吗？怎么又用手工了？”

　　“我是说如果。毕竟不是每个人都擅长用计算机。”

　　“好吧。你说服我了。但我肯定会用计算机的。”

　　“嗯。如果用计算机，就需要在指标里引用指数的指标。这个相信你早就会了。”

　　格林点头。

　　“那我们再看具体的测试方法。第一步是确定要测试的指数。建议同时测试几种指数，包括大盘股指数、中盘股指数、小盘股指数、微盘股指数。”

　　“不同市值的个股，受不同指数的影响。”

　　“大部分是这样的，尤其是在风格行情中。”

　　格林点头。

　　“第二步，我们要确定要采用的技术指标。其实可以用于指数的技术指标也很多。比如、cd、RSI。”

　　格林闻听十分惊讶，“就用这几个？”

　　“我只是举个例子。怎么，你觉得这些最常用的指标，收益率不够高？”

　　格林犹豫着，不知道怎么回答。

　　“这么说吧，这些指标在指数应用时的收益率可能不是很高，但应用于个股时就会高得多，你知道为啥吗？”

　　“个股的振幅更高。”

　　“正确。振幅够高，一个波段可用于捕捉的利润才够大。我的经验是，用这些指标在指数出现的买卖点，交易个股时，收益水平会比直接应用于个股更高。”

　　格林惊讶的睁大了眼睛。“指标还能这么用？”

　　“嗯。当然，具体能不能用，怎么用，需不需要增加附加条件，都是需要测试才能知道的。不能我简单的说一句，你就拿去用，毕竟我的经验是2020年以前的，而现在的股市还有没有这种规律不好说。”

　　“我一定会测试的。但是要怎么测试啊？”

　　随后，田园告诉格林测试的方法。

　　“要确定测试的时段，由于股市成立之初，指数有过非常大幅的涨势，但这种行情在以后出现的可能性不大，所以可以只测试1998年以后的行情。”

　　格林点头，“你说的是Zh国股市。”

　　“对。再说测试对象，至少要一千只股票，要包括大盘股、中盘股、小盘股和微盘股，每种股票数量至少要超过100只。”

　　“这个简单。股票有的是。”

　　“嗯。然后测试的内容有三种。一是在指数指标出现买卖点时交易个股，统计该策略在股票池的平均收益率。该测试可以验证哪种指标能够取得正收益。”

　　“嗯。”

　　“二是在指数指标系统出现买点时，找出符合某种条件的个股，统计该策略的收益率。该测试可以判断符合哪些条件的个股，能够提高量化策略的收益率。”

　　格林点头。

　　“三是在指数指标系统出现买点时，对个股以某种条件排序，找到排在前五的个股，看看这个投资组合的收益情况。该测试可以验证，某种条件排在前列的个股，能不能提高策略的收益水平。”

　　格林想了想，问：“那各种指数，是不是也要一个一个测试啊？”

　　田园笑，“那样最好。不过也不一定需要测那么多。因为你通过对比，可能只需要测试一定时间段，比如测试前三年，就能大概判断出哪个指数更有效了。增加测试时段其他指数出现反超的概率不高。”

　　“哦。概率不高，也是有机会。我还是多测测吧。”

　　“对。其实写测试指标只需要一次，后面的测试就简单多了。”

　　格林点头。

　　“其实，不同市值的个股，也可以与其对应的指数单独测试。但对于很多股民而言，还是更适合只看一个最有效的指数。”

　　“对。大盘股看大盘股指数，小盘股看小盘股指数，微盘股看微盘股指数，这种方法实在太复杂了。”

　　“效果也不一定比只看一个指数好。”

　　“那我就懂了。这个测试是为了验证，是应用同一种指数买卖各种个股的收益率高，还是用个股市值对应的指数买卖个股的收益率高。”

　　“正确。”田园一边点头一边说：“在测试了单一指标的应用效果后，就要测试多种指标的组合了。测试的方法是一样的。”

　　格林点头。

　　“从我国股市历史行情的测试中，可以认为，用指数的技术指标买卖点，进行个股交易是一种有效的量化交易策略。”
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